皇御环球金融金银评论：【金银晚评】降息按下暂停黄金震荡受阻

2025年01月29日

【消息面】

时间	数据及事件
17:00	瑞士1月ZEW投资者信心指数
22:45	加拿大央行公布利率决议
次日03:00	美联储FOMC公布利率决议
次日03:30	美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

【基本面】

北京时间上午，公布了澳大利亚第四季度CPI年率结果为2.4%，低于预期2.5%和前值2.80%，澳大利亚第四季度消费者物价涨幅低于预期，而核心通胀的放缓可能为最早下月降息打开了大门。第四季度消费者价格指数（CPI）环比上涨了0.2%，低于预期的0.3%，年率从前值2.8%放缓至2.4%，处于澳洲联储2%-3%的目标范围内。澳洲联储更加关注核心通胀，第四季度加权平均CPI仅上升了0.5%，低于0.6%的预期增幅，也是自2021年中期以来的最小增幅，年率从3.5%放缓至3.2%。这一数据将增强澳洲联储的信心，即通胀有望在合理的时间框架内持续回到目标水平。

北京时间下午公布了德国2月Gfk消费者信心指数，结果录得-22.4，低于预期-20，前值由-21.3修正为-21.4。德国消费者变得更加悲观，原因是裁员增加，加上下个月的全国大选，对经济反弹的希望变得更加渺茫。主要消费者信心指数预测从1月份的-21.4降至2月份的-22.4，略低于经济学家的预期。德国经济仍然停滞不前，自2019年以来基本持平，2024年和2023年都出现了收缩。市场预计今年德国经济最多只能缓慢增长。

值得一提的是，今天晚上即将公布最为关键的美联储重磅议息，根据目前的数据显示，晚上不降息的概率为99.5%，看好支持降息的仅仅为0.5%，大概率是不会降息，一方面是特朗普上台一些列关税措施，关税战是否影响到美国的下一步通胀，还在估量当中，不确定性影响美联储降息。重点关注美联储主席鲍威尔下一步讲话，大概率是释放鸽派言论。如果意外释放鹰派言论，则打压金价。

【技术面】
黄金（XAUUSD）

从1H周期走势结构上看，金价跌破整个1月上涨加速趋势线，并且当前处于5浪上涨结构中，密切关注5浪上涨的高度，一旦5浪上涨结束，不走延伸浪，提防走双头结构。从MA21和MA60均线排序上看，两条均线多空交错频繁出现，代表当前处于大震荡阶段，提防冲高失败后转向。综合以上观念，今日建议高空为主，可重点留意阻力位2771附近的空单布局机会。

黄金（XAUUSD）1H周期图

BIBFX-黄金走势图

黄金1H周期图

【日内交易策略】
空单

2771.0附近尝试做空，止损2779.0，目标2758.0、2741.0附近。

白银（XAGUSD）

从1H周期走势结构看，银价跌破29.00失败后再次回到29.00至30.00矩形盘整平台内，当前跟黄金形态类似，也是处于5浪上涨阶段，下一步关注5浪上涨空间，不走延伸浪，则提防5浪上涨结束后转变为空头结构。从MA21和MA60均线排序上看，两条均线多空交错频繁出现，代表当前处于大震荡阶段，提防冲高失败后转向。综合以上观念，今日建议高空为主，可重点留意阻力位30.55附近的空单布局机会。