皇御环球金融金银评论：【金银早评】美国数据走强黄金或将承压

2024年12月30日

【消息面】

时间	数据及事件
16:00	瑞士12月KOF经济领先指标
22:45	美国12月芝加哥PMI

【基本面】

近期，美元指数持续走强，今年以来已上涨超过7%，全年有望录得2015年以来的最佳表现。这主要由于美国经济好于预期，同时当选总统特朗普可能采取贸易保护主义措施，这些因素共同助推美元走强。同时，上周美国数据显示，今年美国假日季的零售销售同比增长3.8%，而2023年的增幅为3.1%。数据表明，美国消费者愿意并有能力消费，美国消费者支出坚挺，为美联储明年暂停降息提供支撑。由此可见，黄金短期内承压概率较高。

根据美国数据表明，无论从美联储短期预期、长期预期还是市场预期来看，美国利率预期都在上扬。当前美国国债指数年化收益率仅为0.4%，远低于短期国债票据5.2%的收益率。本月期国债ETF已流出53亿美元资金，可能创下该基金22年历史上最大月度流出纪录。国债收益率上升推高了一系列借贷成本。30年期抵押贷款利率已重新接近7%，这也进一步打压房地产市场，债市压力也可能挤压风险资产。如果特朗普通过加征关税刺激通胀，且无法通过削减预算赤字来控制美债供应增加，10年期收益率可能轻易突破5%。因此，市场预计全球央行维持中性利率可能比市场预期的更久。

【技术面】
黄金（XAUUSD）

从1H周期走势结构上看，黄金自高位2726附近遇阻后，价格最低跌至2583附近企稳，并出现小幅反弹上涨，价格最高涨至2638附近承压，此处是前一波下跌幅度的38.2%的阻力位，价格未突破该阻力之前，行情依旧处于下跌节奏中，晚间可继续留意上方2638附近阻力，日内继续考虑沽空。结合指标MACD来看，双线处于零轴下方空头区域，且双线处于金叉往上，表明行情有反弹机会，日内操作可等待价格反弹2638附近尝试空单。

黄金（XAUUSD）1H周期图

BIBFX-黄金走势图

黄金1H周期图

【日内交易策略】
空单

2635.0附近尝试做空，止损2640.0，目标2629.0、2615.0附近。

白银（XAGUSD）

从1H周期走势结构看，白银至高点32.32附近下跌以来，最低跌至28.72附近，随后价格涨至29.88附近遇阻，目前下跌节奏运行良好，上方可以关注29.70附近阻力，此位置属于下跌趋势线的重要阻力位，该位置短期内可继续作为重要阻力，在价格未突破此阻力之前，可继续考虑空单机会。结合指标MACD来看，双线处于零轴下方空头区域，且有金叉迹象，表明行情有反弹可能，日内操作可等待价格涨至29.70附近尝试空单。