皇御环球金融金银评论：【金银早评】强力降息引发衰退担忧

2024年09月19日

【消息面】

时间	数据及事件
16:00	欧元区7月季调后经常帐
19:00	英国央行公布利率决议和会议纪要
20:30	美国至9月14日当周初请失业金人数
20:30	美国第二季度经常帐
20:30	美国9月费城联储制造业指数
22:00	美国8月成屋销售总数年化
22:00	美国8月谘商会领先指标月率

【基本面】

今日凌晨美联储利率决议降息50个基点，这是时隔四年多的首次降息。由于美国就业形势和通胀都在走软，美联储联邦公开市场委员会决定将关键的隔夜拆借利率下调50个基点，此前市场对降息幅度没有达成一致预期。因此消息宣布后，市场反应较大，黄金短线快速上涨，但随后受经济衰退担忧的影响，黄金收回全部涨幅。

美联储除非遇到重大经济危机，会激进的降息50个基点，通常在开启新降息周期时都是降息25个基点。以史为鉴，几乎每当美联储以50基点拉开降息帷幕时，市场表现都相当糟糕：2001年1月互联网泡沫、2002年11月经济复苏放缓、2007年9月全球金融危机和2020年3月公共卫生事件。当听到人们说50个基点是在告诉市场，美联储经济有一个大问题。尽管通货膨胀率有所下降，但与工资水平相比，过去四五年来累计的物价水平仍然相当高。由于联邦政府对利率周期的管理不善，导致这场生活成本危机还在加剧，长期利率仍然相当高，商品定价也很高，企业借贷、抵押贷款等成本也很高，许多家庭都受到价格过高的负面影响。人们的生活并没有像经济数据看起来那样好。

【技术面】
黄金（XAUUSD）

从1H周期走势结构看，黄金自2471.0附近上涨，走出5波上行结构，昨日冲高回落，破坏前期多头走势，转为空头，后市较大概率延续下跌，日内操作关注空单机会。结合指标来看，MACD指标DIFF线与DEA线处于零轴下方，趋势偏空，但绿色能量柱缩短，空头力量略显不足，有反弹可能。综合以上分析，黄金趋势空头，但指标有反弹迹象，日内操作可在2566.0附近尝试空单。

黄金（XAUUSD）1小时周期图

BIBFX-黄金走势图

黄金1H周期图

【日内交易策略】
空单

2566.0附近尝试做空，止损2572.0，目标2558.0、2530.0附近。

白银（XAGUSD）

从1H周期走势结构看，白银自27.70附近上涨，走出5波上行结构，昨日冲高回落，破坏前期多头走势，转为空头，后市较大概率延续下跌，日内操作关注空单机会。结合指标来看，MACD指标DIFF线与DEA线处于零轴下方，趋势偏空，但绿色能量柱缩短，空头力量略显不足，有反弹可能。综合以上分析，白银趋势空头，但指标有反弹迹象，日内操作可在30.50附近尝试空单。