皇御环球金融金银评论：【金银晚评】金价断头铡刀降息预期悬疑

2024年07月19日

【消息面】

时间	数据及事件
20:30	加拿大5月零售销售月率
22:40	美联储威廉姆斯就货币政策发表讲话

【基本面】

上午公布了日本核心CPI数据，具体结果显示为同比上升2.6%，低于预期值2.7%，但高于前值2.5%，日本的通胀在缓慢复苏，日本央行强调该指标是其利率决议的一个关键因素。服务价格上涨 1.7%，这是自去年 11 月以来首次加速上涨。物价上涨为日本央行加息提供了支持。一项统计显示，有三分之一的观察人士预计日本央行将在7月底加息。结合日本经济最近表现出的喜忧参半的迹象，持续的通胀压力对日本经济来说是一个积极的信号。另一个利好消息是，工人基本工资涨幅创 1993 年以来新高。经济学家认为，结合通胀数据，表明实际工资增长拉动了需求，导致消费价格上涨，实现了良性循环。此外，6 月份出口也连续在第七个月实现增长，预计日本经济增长将在第二季度有所反弹。

欧洲时间公布了欧元区5月季调后经常帐 370亿欧元，前值386亿欧元。根据对专业预测人士的季度调查，欧洲央行将在2025年实现其通胀目标。周五公布的数据显示，明年消费者价格将上涨2%，与之前的调查预测相符。对2024年的预测也保持在2.4%不变，而对2026年的预测从2%降至1.9%。整体和核心通胀率的长期预期都稳定在2%。核心通胀率将从今年的2.7%降至2025年的2.2%和2026年的2%。对今年的经济增长预期更快，为0.7%，而上轮调查为0.5%，2025年的前景从1.4%恶化至1.3%。预计今年的失业率为6.5%，而此前调查为6.6%，预计长期失业率将稳定在6.4%。

全球黄金最大持仓ETF持仓为840.01吨，持仓较上个交易日减持2.01吨；与此同时全球最大白银ETF持仓为13482.74吨，持仓较上个交易日保持不变，黄金ETF减持更进一步利空黄金价格。

【技术面】
黄金（XAUUSD）

从黄金1H周期图来看，自金价刷新历史新高2483.5以来，昨天隔夜凌晨走出快速下跌，回吐了本周所有涨幅，形态上看已经跌破2450颈线位，从多头快速转向空头。从均线排序上看，MA21和MA60两条均线从多头排序，快速转变为空头排序，代表空头动能占据上风。从MACD动能上看，自高位走出顶背离信号后，动能柱已经进入到0轴下方，并且无底背离信号，代表还有新低预期，日内操作上建议反弹后博取空单机会为主。

黄金（XAUUSD）1H周期图

BIBFX-黄金走势图

黄金1H周期图

【日内交易策略】
空单

2430.0附近尝试做空，止损2438.0，目标2415.0、2400.0附近。

白银（XAGUSD）

从白银1H周期图看，本轮金价一直不断刷新新高，但是白银价格一直未能突破，白银弱势黄金，也领先黄金先行走出下跌趋势。从形态上看周三已经跌破颈线位30.45，昨天跟随黄金进入加速下跌周期，目前处于下跌趋势中。从均线排序上看，MA21和MA60两条均线处于空头排序阶段，代表空头趋势较强。从MACD动能上看，动能柱在0轴下方持续放大，并且无底背离现象，日内操作上建议反弹后博取空单机会为主。