皇御环球金融金银评论：【金银早评】CPI数据落地黄金买预期卖事实

2022年08月11日

【消息面】

时间	数据及事件
14:00	德国6月未季调经常帐
20:30	美国7月PPI月率
20:30	美国至8月6日当周初请失业金人数

【基本面】

美国劳工部昨日发布的数据显示，美国7月未季调CPI年率上涨8.5%，远远低于6月份9.1%的增速。这显示美国通胀可能见顶，降低了市场对美联储在9月会议上激进加息的预期。具体来看，7月份，美国整体能源价格环比下跌4.6%。当月汽油价格下跌7.7%，创2020年4月以来最大单月跌幅，6月份曾上涨11.2%；当月公用事业类的价格环比下滑3.6%，为2009年5月以来的最大单月降幅；机票价格环比下滑7.8%，为近一年来的最大降幅。

通胀压力的缓解降低了市场对未来美联储加息幅度的预期，CPI数据公布后市场认为美联储在9月份加息50个基点的可能性升至61.5%，而加息75个基点的可能性已经大幅降至38.5%。通胀见顶并不意味着通胀会快速回落，尤其是在核心通胀方面。未来通胀回落的前提是需求降温进而传导到价格，由于商品和服务的供给并不会快速增加，且货币政策很难直接影响到商品和劳动力的供给，美联储还是要打压需求，9月加息50个基点成为大概率事件。

【技术面】
黄金（XAUUSD）

黄金昨日美盘时段在数据的推动下快速上涨，在涨至1807附近后受阻回落。从1H周期走势结构看，黄金自1711.0附近上涨，在涨至1788附近后涨势放缓，随后震荡上行，昨日在涨至上方压力线附近后受阻回落，后市有测试下方支撑线的可能。结合MACD指标来看，价格连创新高，但DIFF线与DEA线并未创出新高，同时红色能量柱面积也在缩小，表明多头力量不足，日内可在上方1795.0附近尝试空单。

黄金（XAUUSD）1小时周期图

BIBFX-黄金走势图

黄金1H周期图

【日内交易策略】
空单：

1795.0附近尝试做空，止损1800.0，目标1786.0、1775.0附近。

白银（XAGUSD）

白银昨日在美盘时段小幅上涨，在涨至20.80附近后受阻回落。从1H周期走势结构看，白银自18.23附近上涨，走出明显5波上行结构，按波浪理论走势规律，5波走势结构后通常反转，白银目前在20.75附近多次受阻有反转可能。结合MACD指标来看，价格连创新高，但DIFF线与DEA线并未创出新高，同时红色能量柱面积也在缩小，表明多头力量不足，日内可在20.60附近尝试空单。